Wähle eine Kategorie

Wählen Sie eine Kategorie

SUCHE

Financial Glossary | Hedgefonds

Kurzdefinition - Hedgefonds

"Ein Hedgefonds ist eine Art Investmentfonds mit wenigen Beschränkungen bei Anlagestrategien und Vermögensgegenständen. Hedgefondsmanager nutzen oft komplexe Techniken wie Leerverkäufe und Hebelfinanzierung, um eine positive Rendite unabhängig von Marktbewegungen zu erzielen."

Was ist ein Hedgefonds? 

Ein Hedgefonds ist Investmentvermögen, das nur geringen Beschränkungen bezüglich seiner Anlagestrategien unterliegt. Auch die erwerbbaren Vermögensgegenstände sind nicht oder nur wenig eingeschränkt. Hedgefondsmanager wenden häufig Techniken wie Leerverkäufe und Hebelfinanzierung (Leverage) an oder investieren in Derivate 

Der große Unterschied zu herkömmlichen Investmentfonds ist, dass Hedgefonds das Ziel haben, unabhängig von den Marktbewegungen stets eine positive Rendite zu erzielen, auch bekannt als absoluten Return. Damit wollen sich Anleger:innen gegen Kursverluste am Aktienmarkt absichern – daher die Bezeichnung „Hedgefonds“ (von englisch „to hedge“: ein Risiko absichern). Hedgefonds-Manager haben also mehr Freiheit, Risiken einzugehen, um Gewinn zu erwirtschaften. Aber genau diese Freiheiten erhöhen auch das Risiko für Anleger. 

 In Deutschland waren Hedgefonds bis 2004 gar nicht zugelassen. Mit dem Inkrafttreten des Investment-Modernisierungsgesetzes am 1. Januar 2004 wurde jedoch der Vertrieb von sogenannten „Sondervermögen mit zusätzlichen Risiken (Hedgefonds)“ unter bestimmten Auflagen zugelassen. Seit dem 22. Juli 2013 gelten für inländische Hedgefonds die Regelungen des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB). Laut diesen Bestimmungen sind Hedgefonds offene alternative Investmentfonds. Sie sind definiert entweder als Leverage in beträchtlichem Umfang oder als der Verkauf von Vermögensgegenständen für gemeinschaftliche Rechnung der Anleger, die im Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses nicht zum Fonds gehören (Leerverkauf). 

 Nach dem KAGB dürfen Anteile an Hedgefonds nur noch von professionellen oder semi-professionellen Anleger:innen erworben werden. Dach-Hedgefonds, also Fonds, die hauptsächlich in Anteile oder Aktien von Hedgefonds investieren, sind jedoch für alle Anleger:innen zugänglich. Alle deutschen Hedgefonds und Dach-Hedgefonds stehen unter der Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). EU- und ausländische Dach-Hedgefonds sowie Hedgefonds können im Inland zum Vertrieb an professionelle und semi-professionelle Anleger:innen zugelassen werden. 

Verwandte Begriffe

Investmentfonds

Ein Investmentfonds ist ein Sondervermögen, das von einer Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet und in verschiedene Vermögenswerte investiert wird, was Anleger:innen durch den Kauf von Anteilen ermöglicht, an einem diversifizierten Portfolio teilzunehmen, um das Risiko von Verlusten zu minimieren. Es gibt verschiedene Arten von Fonds, wie Aktien-, Renten- oder Immobilienfonds, und diese richten sich an verschiedene Zielgruppen, wie Publikumsfonds für die allgemeine Öffentlichkeit oder Spezialfonds für spezifische Investoren.  

Rendite

Der Begriff Rendite ist ein zentraler Begriff im Finanzwesen, der den Gewinn einer Kapitalanlage im Verhältnis zum eingesetzten Kapital beschreibt. Sie wird in Prozent ausgedrückt und ermöglicht es Anleger:innen, die Rentabilität ihrer Investitionen zu bewerten.

Fonds

Fonds sind Anlageinstrumente, bei denen mehrere Anleger:innen Kapital einzahlen und Fondsanteile erhalten. Ein Fondsmanager investiert dieses Kapital in verschiedene Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen oder Immobilien. Es gibt aktive Fonds, die von Fondsmanagern verwaltet werden, und passive Fonds wie ETFs, die einen Index wie den DAX abbilden.